论文研究融资融券制度对股票特征组合情绪.pdf

论文研究-融资融券制度对股票特征组合情绪.pdf,  融资融券制度的推出为理性交易者提供了套利的工具，但其杠杆效应可能引致情绪交易者更多的投机行为，从而对股票的套利难度和投机程度产生双向作用，影响情绪对其股价的作用.本文以试点期融资融券标的及前四次扩容新增标的为研究对象构建了四类股票特征组合，并利用情绪β来测度情绪对股价的影响程度，考察了各特征组合在允许融资融券交易前后的整体情绪β以及高、低