论文研究 沪深300指数期货的Samuelson效应和对冲有效性
在本文中,我们采用沪深300指数期货来讨论Samuelson效应,并剖析时变波动率和期货到期日下的对冲结果。 我们提出的结论是,沪深300指数期货中没有嵌入Samuelson效应。 同时,本文推断出最佳套期保值比率是不同的,这与无波动性和随机波动性有关。 沪深300指数期货的到期效应也对套期有效性和最佳套期比率具有显着影响。 这项经验研究对期货套期保值有重要意义。 由于期货套期将与时变的到期日有关,因此在进行套期活动时应考虑到期效应。 忽略对冲中的到期影响会导致不确定的风险敞口并导致过度对冲。
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