论文研究 汇率与股票市场价格之间的长期和短期关系

本研究的目的是使用2004年至2016年的时间序列月度数据来调查赞比亚的汇率与股票市场价格之间的关系。为了测量股票价格，我们使用LuSE总体指数（LuSE Index）和汇率汇率是使用赞比亚的实际有效汇率（REER）衡量的。 为了建立汇率与股票市场价格之间的关系，我们采用了基于向量自回归（VAR）的协整检验方法和自回归分布滞后（ARDL）界线检验。 Johansson协整测试结果表明，长期存在协整。 但是，自回归分布滞后检验表明，其影响在统计上不显着。 向量误差校正模型（VECM）显示，汇率和股票市场价格之间没有短期关系。 这项研究的发现对院士，政策制定者和投资者都有启示。