论文研究中国股指期货和现货市场信息传导关系在牛熊市中的异化现象.pdf

论文研究-中国股指期货和现货市场信息传导关系在牛熊市中的异化现象.pdf,  本文采用牛熊市的视角，根据市场的历史周期的判断结果，分别提取我国沪深300牛市和熊市样本窗口，使用了BVGJR-GARCH-BEKK模型和LM跳跃检验法，从价格发现、波动溢出和跳跃风险三个方面对股指期货和现货市场间的信息传导关系的异化现象进行了实证研究.结果表明，牛市时股指期货市场发挥主要的长期价格发现作用，熊市时