论文研究 - 印度股市的开盘噪音：个别股票水平的分析

这是基于印度股票市场的金融市场噪声的计量经济学研究。 从历史上看，噪声交易者在金融市场中的作用和影响被认为是微不足道的或微不足道的，因为噪声交易者在与理性套利者进行交易时应该赔钱。 然而，席勒等。 [1]认为，没有理由相信噪声交易者并不重要，也没有理由怀疑理性套利者主导金融市场。 此外，De Long等。 [2]已经开发出允许噪声交易者生存的正式模型。 像任何其他系统风险一样，噪声交易者由于其随机情绪而带来的风险，应进行定价。 在本文中，我们提出了一种“开盘噪声交易模型”，其中股票的开盘价包含一个噪声分量，该噪声分量被假定为与新信息的到来引起的真实价格变化正交。 我们还提供所有Nifty股票中