CoxIngersollRoss模型下带时滞的投资组合优化问题

本文考虑具有时滞的投资组合优化问题。 金融市场由一种无风险资产和一种风险资产组成，其价格过程由Cox-Ingersoll-Ross随机波动率模型建模。 此外，考虑到与投资绩效有关的历史信息，财富的动态性是通过随机延迟微分方程建模的。 投资者的目标是最大化最终财富和平均表现的线性组合的预期效用。 通过应用随机动态规划方法，我们提供了相应的Hamilton-Jacobin-Bellman方程和验证定理，并得出了CRRA效用的最优策略和最优值函数的闭式表达式。 最后，提供了一个数值示例来说明我们的结果。