论文研究 原油即期价格与期货价格之间的关系:协整分析

该研究旨在揭示原油现货价格与未来价格之间的关系，这反过来将有助于确定原油价格。 在构建投资组合时，不能仅将资产之间的高度相关性作为长期多元化投资回报的令人满意的措施。 迫切需要通过适当考虑资产价格之间的共同长期趋势来增强传统的风险回报模型方法。 考虑到这一紧迫的需求，本文尝试使用时间序列数据探索原油现货价格与未来价格之间的长期和短期关系。 为了估计原油价格的长期和短期动态，本研究将Johansen协整和矢量误差校正模型应用于时间序列分析。