2023年第二季度公募基金持仓结构变化分析

2023年第二季度公募基金持仓结构变化分析

一、 行业配置变化：

• TMT 行业配置比例下降： 公募基金对 TMT 行业的配置比例在本季度出现回落，反映出市场对该行业短期增长预期趋于谨慎。
• 地产行业配置比例下降： 尽管政策面持续释放积极信号，但公募基金对地产行业的配置比例仍在下降，表明机构投资者对地产行业复苏节奏仍持观望态度。
• 农业板块配置比例下降： 农业板块在经历前期上涨后，本季度配置比例出现回落，可能与农产品价格波动以及市场轮动有关。

二、 投资策略建议：

• 关注宏观经济变化： 下半年国内外经济形势依然复杂多变，建议关注宏观经济数据变化，及时调整投资策略。
• 精选优质个股： 在行业轮动加快的背景下，建议精选业绩确定性高、估值合理的优质个股进行配置。
• 分散投资风险： 建议通过行业、风格、主题等多维度分散投资，降低投资组合波动风险。

三、 风险提示：

• 宏观经济波动风险： 全球经济复苏不及预期，国内经济增速放缓，可能对市场造成冲击。
• 政策不确定性风险： 国内外政策变化可能对市场预期造成影响。
• 市场波动风险： 市场情绪波动可能导致资产价格出现大幅调整。

注： 数据来源为东吴证券研报《基金Q2分析：TMT、地产和农业的配置均回落-0720-东吴证券-23页.pdf》。