论文研究 基金经理技能与应计质量风险溢价的实证研究:来自中国的证据

本文探讨应计质量信息对基金投资决策的影响，并研究基金经理是否可以利用股票的应计质量信息获得超额收益，以及基金经理技能的差异会影响基金超额收益的程度。本文使用2005年至2016年的2851只中国基金的年度观察结果来分析基金经理的股票投资决策。结果表明，在中国资本市场，应计质量存在一定的风险溢价，基金经理可以通过选择应计质量较差的股票来获得超额收益。而技能更好的基金经理，可以获得更多的超额收益。