水泥行业盈利分析与2B消费建材增长趋势研究

水泥行业盈利分析与2B消费建材增长趋势研究

核心观点

• 水泥行业盈利预计将保持高位，主要受供给侧改革和环保政策推动，产能过剩问题得到缓解，行业集中度提升。
• 2B消费建材，如防水材料、涂料、管材等，受益于基础设施建设和房地产精装修需求增长，市场规模快速扩张。

水泥行业分析

• 供给端：错峰生产、产能置换等政策有效控制新增产能，行业自律增强，产能利用率提升。
• 需求端：基建投资稳步增长，房地产投资韧性较强，对水泥需求形成支撑。
• 成本端：煤炭价格高位震荡，但水泥价格上涨幅度更大，企业盈利能力提升。

2B消费建材分析

• 防水材料：受益于建筑防水标准提升和下游需求增长，市场规模持续扩大。
• 涂料：环保政策推动水性涂料和粉末涂料替代油性涂料，市场向高端化发展。
• 管材：塑料管材和金属管材需求旺盛，应用领域不断拓展。

投资建议

关注水泥行业龙头企业和具备核心竞争力的2B消费建材企业。