论文研究 Heston波动率模型下设定缴费养老金计划的最优投资策略

上传：Jasi 浏览： 10 推荐： 0 文件：PDF 大小：615.18KB 上传时间：2020-06-19 02:28:50 版权申诉

在本文中，对定额供款（DC）养老金计划的最佳投资策略进行了建模，其前提是该基金部分投资于无风险资产，部分投资于风险资产。市场具有恒定的利率，遵循Heston模型的随机波动，假定退休金计划参与者（PPP）在整个职业生涯中的工资都是恒定的，缴费是工资的恒定比例。利用CRRA效用函数来获得Hamilton-Jacobi-Bellman（HJB）方程。遵循文献中的工作，使用Prandtl渐近匹配法求解了所得的HJB方程。

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