印度隐含波动率指数与股指收益之间的联系

本研究考察了隐含波动率指数的变化与印度股票市场的基础股指回报之间的联系。 实证结果表明,同期收益是决定当前印度隐含波动率变化的最重要因素。 此外,经验证据证实了负不对称波动率-收益率关系,支持了行为解释(影响和代表性启发法),而不是财务杠杆假设。